Możesz dokonywać transakcji giełdowych Opcje na akcje Jak opcje na akcje Work Trading Opcje na akcje różnią się od akcji w handlu. OPCJA to umowa lub umowa, w przypadku której jedna ze stron zobowiązuje się dostarczyć coś innej stronie w określonym czasie i za określoną cenę. OPCJA STOCK to umowa kupna lub sprzedaży akcji w przyszłości. Opcja na akcje określa stan akcji, cenę akcji i datę wygaśnięcia opcji. Z opcją możesz obstawiać kierunek ceny akcji, tak jak sam zapas. Handlowcy kupują i sprzedają opcje zamiast kupować i sprzedawać sam magazyn, ponieważ opcja daje im wyższą dźwignię i wymaga mniejszego kapitału. Ale opcje różnią się od zapasów. W przeciwieństwie do akcji, gdy posiadasz opcję na akcje. nie masz udziałów w firmie. Ponieważ opcje na akcje są dużo tańsze od rzeczywistych zapasów, możesz kupić więcej opcji za swoje pieniądze i zyskać więcej z ruchu ceny akcji. Ta dźwignia finansowa jest powodem, dla którego inwestorzy korzystają z opcji na akcje. Większość przedsiębiorców kupuje opcje na akcje z zamiarem ich sprzedaży. Z drugiej strony opcja na akcje jest dobra tylko przez kilka miesięcy od daty jej wystawienia, a następnie EXPIRES bezwartościowe. Opcje wygasają w trzeci piątek miesiąca wygaśnięcia. Niektóre opcje o nazwie LEAPS, skrót od Long Term Equity Anticipation Securities, mają długoterminowe daty wygaśnięcia do trzech lat. Możesz handlować dwoma typami opcji na akcje, połączeniami i stawkami Istnieją dwa rodzaje opcji na akcje. POŁĄCZENIA i PUTS. Kup opcję Call, jeśli jesteś zadowolony z akcji i kupuj opcję Put, jeśli jesteś niedźwiedzią. Oto jak działają CALLS i PUTS. Opcja CALL na okres 700 stycznia w Google daje prawo do KUPU 100 akcji zasobu Google w cenie 700 za akcję w dowolnym momencie do trzeciego piątku w styczniu. W przypadku tej opcji cena wykonania wynosi 700, trzeci piątek w styczniu to data wygaśnięcia, a Google to akcje podstawowe. Ilekroć cena akcji Google jest wyższa od 700 ceny wykonania Twojego CALL, twoja opcja jest określana jako IN THE MONEY. Opcja PUT z 500 lutego w Google daje Ci prawo do SPRZEDAŻY 100 akcji Google w cenie 500 USD za akcję w każdym momencie do trzeciego piątku lutego. W przypadku tej opcji, 500 to cena wykonania, luty to data wygaśnięcia, a Google to akcje podstawowe. Jeśli cena akcji Google jest niższa od 500 ceny wykonania Twojej PUT, Twoja opcja ma wartość IN THE MONEY. Opcje opcji kupna i niedźwiedzia w Bulls Opcje Put Put Czy spodziewasz się, że cena akcji Google wzrośnie powyżej 700 w przyszłości? Następnie możesz kupić opcję CALL z ceną wykonania wynoszącą 700. Ale jeśli spodziewasz się, że cena akcji Google spadnie poniżej 500, możesz kupić opcję PUT z ceną wykonania 500. Jeśli cena akcji zmienia się zgodnie z przewidywaniami, a zmiana ceny wystarcza na pokrycie kosztu kupionej opcji i prowizji od brokera, zarobisz pieniądze. Handlowcy, którzy trzymali puts podczas spadku na giełdzie w 2008 roku, osiągnęli duże zyski. Opcja PUT różni się również od sprzedaży krótkiej sprzedaży, tzn. Sprzedaży akcji, której nie posiadasz. Jeśli chcesz sprzedać akcje krótko, musisz najpierw pożyczyć akcje, aby je skrócić. Ale kiedy kupujesz opcje PUT, nic nie pożyczasz. Jak korzystać z opcji na akcje przed ich wygaśnięciem Wielu inwestorów kupuje i sprzedaje swoje opcje bez zamiaru korzystania z opcji. Biorą swoje zyski po prostu przez handel z opcjami. Nie chcą wziąć w posiadanie podstawowego zabezpieczenia. Możesz jednak WYKONAĆ swoją opcję, jeśli chcesz. Jeśli posiadasz opcję PUT i chcesz WYKONYWAĆ twoją opcję, możesz sprzedać 100 akcji twojej akcji Google po 500 na akcję autorowi opcji. Jeśli posiadasz opcję POŁĄCZENIA i chcesz WYKONYWAĆ tę opcję, możesz kupić 100 akcji zasobu Google po 700 sztuk od autora opcji. Wszystkie opcje na akcje mogą być wykonywane w dowolnym momencie przed ich wygaśnięciem. Są to tak zwane opcje amerykańskie. Niektóre opcje indeksu, tj. Takie, które mają indeks giełdowy jako zabezpieczenie bazowe, mogą być wykonywane WYŁĄCZNIE w dniu wygaśnięcia. Są to tak zwane opcje w stylu europejskim. Jak wycenić opcję na akcje, wartość wewnętrzną i wartość czasową Ile kosztuje koszt opcji na akcje. Cena, którą płacisz za zakup kontraktu opcyjnego, jest ceną notowaną, zwaną jej premią, i zawsze jest niższa niż cena instrumentu bazowego. Cena podana jest w przeliczeniu na jedną akcję, więc cena opcji na 100 akcji jest równa 100-krotności ceny notowanej. Dwie ceny są podane dla opcji, ceny oferty sprzedaży opcji i ceny wywoławczej, aby kupić opcję. Różnica między ceną kupna i sprzedaży jest rozrzutem dla dealera. Wycena opcji na akcje jest skomplikowana, ale są dwa główne czynniki wpływające na cenę opcji. Cena opcji wzrasta, jeśli cena podstawowego instrumentu rośnie. Cena opcji zmniejsza się wraz ze zbliżaniem się daty wygaśnięcia. Podaż i popyt na opcję również ma niewielki wpływ na jej cenę. Cena opcji ma dwa składniki, jej wartość wewnętrzną i wartość czasową. Jeśli twoja opcja CALL lub PUT znajduje się w pieniądzu, twoja opcja ma wartość wewnętrzną. Na przykład 50 wezwań na akcje sprzedawane w 52 na rynku jest z natury warte 2, ponieważ możesz skorzystać z opcji 50, sprzedać zapasy, które otrzymujesz za 52 i zgarnąć 2 zyski. Ale każda opcja ma również potencjał, aby docenić w czasie, jego Wartość Czasu. Podana cena opcji uwzględnia zarówno wartość wewnętrzną, jak i wartość czasu. Tak więc wartość wewnętrzna rośnie, gdy opcja znajduje się w pieniądzu, a wartość czasu zmniejsza się w czasie. Kalkulator Blacka-Scholesa dla ceny opcji na akcje Formuła ceny opcji Black-Scholes Możesz określić teoretyczną cenę opcji za pomocą internetowego narzędzia kalkulacyjnego opartego na formule Blacka-Scholesa. Formuła Black-Scholes, opracowana w 1973 r., Umożliwia obliczenie ceny opcji. Formuła posunęła się naprzód w świecie finansów i zyskała swoich twórców w 1997 roku Nagrodą Nobla w dziedzinie ekonomii. Formuła to równanie różniczkowe cząstkowe, które wykorzystuje 5 wartości wejściowych, którymi są aktualna cena akcji, cena wykonania, czas do wygaśnięcia, koszt pieniądza i zmienność, w celu ustalenia ceny opcji. Zmienność mierzy, ile cena akcji zmienia się w czasie. Kalkulator online pokaże, że cena opcji jest wyższa, jeśli cena akcji bazowej jest wysoka. Podobnie cena opcji jest wyższa w przypadku bardziej niestabilnych zapasów. Formuła wykorzystuje wszelkie dywidendy z akcji i bieżącą stopę procentową jako koszt pieniądza. Cena opcji jest wyższa, jeśli opcja znajduje się w pieniądzu i jest wyższa, jeśli istnieje długi czas, zanim opcja wygasa. Możesz wypróbować kalkulator wyceny opcji tutaj. Ile pieniędzy można zrobić Opcje na akcje Zarabiaj pieniądze dzięki opcjom połączeń Ile pieniędzy możesz zrobić opcje na akcje Jeśli jesteś dobry w prognozowaniu krótkoterminowych cen akcji, możesz złamać bank, handlując opcjami na akcje. Oto przykład dużych zysków. Załóżmy, że kupisz opcję kupna na XYZ, zamiast kupować akcje na 4,28. Załóżmy, że kupisz opcję Call 10 stycznia. Premia wynosi 0,70 na akcję, więc koszt zakupu opcji wynosi 70,00 (100,70). Aby uzyskać równowagę w handlu, akcje XYZ muszą wzrosnąć do 10,70. Jeśli masz rację, a akcje powiększają się do 20.00, a sprzedasz opcje, aby je zamknąć, zanim wygasną, Ty masz 1000 na swojej opcji ((20 -10) 100 udziałów). To jest zwrot ponad 1400 na 70, 14 razy Twoja pierwotna inwestycja. A ty zyskałbyś 970 po premii (1000-70). Jeśli zamiast tego kupiłeś akcje XYZ na 4,28 i sprzedałeś je po 20, zyskasz 428, w porównaniu z zyskiem 1400 z opcjami. Ale dźwignia czyni to bardziej interesującym. 70 było wszystko, co trzeba było kupić opcję CALL. Z tym samym 70, można było kupić tylko 16 udziałów XYZ, a tylko 251, w porównaniu do 970. Ten przykład nie zawiera prowizji brokerów dla transakcji. Ale, jak wiadomo, bardzo niewiele osób może przewidzieć ceny akcji. szczególnie ruchy cenowe w ciągu trzech krótkich miesięcy. A bardzo niewiele akcji zmienia się z 4,28 na 20 w ciągu trzech miesięcy lub mniej. W konsekwencji 70 transakcji opcyjnych to straty. Około 30 opcji wygasa z pieniędzy, bezwartościowe. Wykonuje się około 10 opcji, a 60 wszystkich opcji jest odsprzedawanych na rynku, często za stratę. To dlatego internetowe strony finansowe, takie jak Motley Fool, doradzają w obrocie opcjami na akcje dla większości inwestorów. Rola twojego brokera i wymiana opcji Opcje na akcje, które kupujesz i sprzedajesz za pośrednictwem swojego brokera, są opcjami w obrocie giełdowym ze standardowymi umowami i standardowymi cenami. Twój broker ureguluje twoje transakcje opcyjne w ciągu jednego dnia, w przeciwieństwie do trzymiesięcznego rozliczenia akcji. Wymiana gwarantuje, że umowa opcji zostanie spełniona. Jeśli zdecydujesz się na wybranie opcji, twój broker zorganizuje transfer akcji. Duże instytucje mogą między sobą zawierać opcje prywatne, zwane opcjami bez recepty, które nie są przedmiotem wymiany. Oprócz opcji na akcje, możesz również handlować opcjami na podstawie innych papierów wartościowych, takich jak opcje na towary, opcje obligacji, opcje na indeks giełdowy. Istnieją również opcje oprocentowania, opcje na kontrakty futures i wiele innych opcji pochodnych dostępnych dla traderów opcji. Transakcje opcji są nadzorowane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Chicago Board Options Exchange, CBOE, to największa giełda opcji. Opcje na akcje regulowane są przez fundusze inwestycyjne, plany emerytalne, fundusze hedgingowe, fundusze uniwersyteckie i korporacje, a także ogół społeczeństwa. Opcje na akcje dla Advanced Traders Opcje na akcje to zaawansowany instrument finansowy. Istnieją strategie dla pisarzy opcji, strategie, które pomogą ci zabezpieczyć swój portfel przed stratą, oraz strategie zarabiania pieniędzy za pomocą dwóch lub więcej opcji na tym samym magazynie. Inwestorzy z opcji czasami stosują egzotyczne strategie handlowe o nazwach takich jak rozprzestrzenianie się motyli, kondor żelaza, straddle i dusi. Mam nadzieję, że życie przyniesie ci wiele sukcesów. Życzę ci bardzo szczęśliwego dnia. Dziękuję za udostępnienie. Dokonujesz dobrych rzeczy. Darmowe i łatwe do wykonania artykuły - zdrowie, pieniądze, sukces, inwestowanie, biznes, szczęście, technologia, muzyka, książki, biografia, celebryci Opcja handlowa Przykład handlowania opcjami Handel: opcje kupna są o wiele bardziej opłacalne niż handel zapasów, a jest o wiele łatwiejsze niż myśli większość ludzi, więc przyjrzyjmy się przykładowi prostej opcji kupna. Opcja Call Option: Załóżmy, że YHOO ma 40 i uważasz, że jego cena wzrośnie do 50 w ciągu najbliższych kilku tygodni. Jednym ze sposobów na osiągnięcie tego celu jest zakup 100 akcji YHOO w wieku 40 lat i sprzedanie go w ciągu kilku tygodni, kiedy to osiągnie 50. Kosztowałoby to dzisiaj 4000, a kiedy sprzedałeś 100 akcji w ciągu kilku tygodni, otrzymać 5000 za 1000 zysku i 25 punktów zwrotu. Podczas gdy zwrot 25 to fantastyczny zwrot z każdej transakcji giełdowej, czytaj dalej i dowiedz się, w jaki sposób opcje połączeń handlowych w YHOO mogą dać 400 zwrotów z podobnej inwestycji. Jak zmienić 4.000 na 20 000: dzięki opcji na opcje kupna, zwroty nadzwyczajne są możliwe, gdy wiesz na pewno, że cena akcji będzie dużo rosła w krótkim czasie. (Na przykład patrz Wyzwanie 100K) Zacznijmy od handlu jedną umową opcji kupna dla 100 akcji Yahoo (YHOO) z ceną wykonania 40, która wygasa za dwa miesiące. Aby było to łatwiejsze do zrozumienia, przyjmijmy, że ta opcja kupna została wyceniona na 2,00 na akcję, co kosztowałoby 200 na kontrakt, ponieważ każda umowa opcyjna obejmuje 100 akcji. Więc kiedy widzisz, że cena opcji wynosi 2,00, musisz myśleć 200 na jedną umowę. Kupowanie lub kupowanie jednej opcji kupna w YHOO daje teraz prawo, ale nie obowiązek, do kupowania 100 akcji YHOO po 40 na akcję w dowolnym momencie od teraz do 3 piątku w miesiącu wygaśnięcia. Kiedy YHOO przejdzie do 50, nasza opcja kupna, aby kupić YHOO po cenie wykonania 40, będzie wyceniona na co najmniej 10 lub 1000 kontraktów. Dlaczego 10 pytasz Ponieważ masz prawo kupić akcje w wieku 40 lat, gdy wszyscy inni na świecie muszą zapłacić cenę rynkową 50, więc prawo musi być warte 10 Ta opcja ma wartość pieniężną 10 lub ma wartość wewnętrzną 10. Opcja Call Diagram wypłat Tak więc podczas handlu wezwaniem YHOO 40, zapłaciliśmy 200 za kontrakt i sprzedaliśmy go na 1000 za 800 zysku na 200 inwestycji - to 400 zwrotu. W przykładzie zakupu 100 akcji YHOO mieliśmy 4000 do wydania, więc co by było, gdybyśmy wydali 4000 na kupienie więcej niż jednej opcji wywołania YHOO zamiast kupowania 100 akcji YHOO akcji Mogliśmy kupić 20 kontraktów ( 4 000 20020 kontraktów opcji kupna) i sprzedalibyśmy je za 20 000 za 16 000 zysku. Opcje połączeń Wskazówka handlowa: W USA większość kontraktów na akcje i indeksy wygasają w trzeci piątek miesiąca, ale to zaczyna się zmieniać, ponieważ giełdy dopuszczają opcje, które wygasają co tydzień dla najpopularniejszych akcji i indeksów. Opcje połączeń Wskazówka handlowa: Zwróć też uwagę, że w Stanach Zjednoczonych większość opcji połączeń nazywa się opcjami w stylu amerykańskim. Oznacza to, że możesz ćwiczyć je w dowolnym czasie przed datą wygaśnięcia. Natomiast opcje połączeń w stylu europejskim pozwalają tylko na skorzystanie z opcji call w dniu wygaśnięcia Call and Put Option Trading Tip: Na koniec, zauważ na poniższym wykresie, że główną zaletą opcji call jest więcej niż opcja put, że potencjał zysku jest nielimitowane Jeśli akcje rosną do 1000 na akcję, wówczas te opcje kupna YHOO 40 będą znajdować się w pieniądzu 960. Kontrastuje to z opcją sprzedaży, w której cena akcji może spaść do zera. Zatem najbardziej, że opcja sprzedaży może być w pieniądzu to wartość ceny wykonania. Co stanie się z opcjami połączeń, jeśli YHOO nie przekroczy 50, a zmieni się tylko na 45. Jeśli cena YHOO wzrośnie powyżej 40 w dniu wygaśnięcia, na przykład 45, to opcje połączeń są nadal w pieniądzu o 5, a Ty może skorzystać z opcji i kupić 100 akcji YHOO na 40 i natychmiast je sprzedać po cenie rynkowej 45 za 3 zyski na akcję. Oczywiście nie musisz go od razu sprzedawać - jeśli chcesz posiadać akcje YHOO, nie musisz ich sprzedawać. Ponieważ wszystkie kontrakty opcyjne obejmują 100 akcji, twój prawdziwy zysk z tej jednej umowy opcji kupna wynosi w rzeczywistości 300 (5 x 100 udziałów - 200 kosztów). Wciąż niezbyt odrapany, co się stanie z opcjami połączeń, jeśli YHOO nie przekroczy 50, a pozostanie około 40. Jeśli YHOO pozostanie w zasadzie taki sam i przez następne kilka tygodni będzie się utrzymywał około 40, opcja będzie dostępna w pieniądze i ostatecznie wygasną bezwartościowe. Jeśli YHOO pozostanie na poziomie 40, 40 opcja kupna jest bezwartościowa, ponieważ nikt nie zapłaciłby za tę opcję, gdybyś mógł kupić akcje YHOO w wieku 40 lat na otwartym rynku. W tym przypadku straciłbyś tylko 200, które zapłaciłeś za jedną opcję. Co stanie się z opcjami kupna, jeśli YHOO nie wzrośnie do 50 i spadnie do 35. Z drugiej strony, jeśli cena rynkowa YHOO wynosi 35, to nie masz powodu, aby skorzystać z opcji kupna i kupić 100 akcji po 40 akcji za natychmiastowa 5 strata na akcję. Tam, gdzie twoja opcja call jest przydatna, ponieważ nie masz obowiązku kupowania tych akcji po tej cenie - po prostu nic nie robisz, a opcja wygasa. Kiedy tak się stanie, twoje opcje są traktowane jako out-of-the-money i straciłeś 200, które zapłaciłeś za opcję połączenia. Ważna wskazówka - zauważ, że bez względu na to, jak daleko spadnie cena akcji, nigdy nie możesz stracić więcej niż koszt początkowej inwestycji. Dlatego linia na powyższym schemacie wypłat opcji kupna jest płaska, jeśli cena zamknięcia jest równa lub niższa od ceny wykonania. Należy również pamiętać, że opcje połączeń, które wygasną w ciągu 1 roku lub więcej w przyszłości, nazywają się LEAP i mogą być bardziej opłacalnym sposobem inwestowania w ulubione produkty. Zawsze pamiętaj, że aby kupić tę opcję YHOO 40 października, musi być ktoś, kto chce sprzedać ci tę opcję połączenia. Ludzie kupują akcje i opcje kupna uważając, że ich cena rynkowa wzrośnie, podczas gdy sprzedający wierzą (tak samo mocno), że cena spadnie. Jeden z was będzie miał rację, a drugi będzie w błędzie. Możesz być kupującym lub sprzedającym opcje połączeń. Sprzedawca otrzymał premię w postaci początkowego kosztu opcji zapłaconego przez nabywcę (2 na jedną akcję lub 200 na jedną umowę w naszym przykładzie), otrzymując pewną rekompensatę za sprzedanie użytkownikowi prawa do wezwania akcji z dala od niego, jeśli cena akcji zamknie się powyżej ceny wykonania. Wrócimy do tego tematu nieco. Drugą rzeczą, o której musisz pamiętać, jest to, że opcja kupna daje Ci prawo do zakupu akcji po określonej cenie w określonym terminie, a opcja sprzedaży daje prawo do sprzedaży akcji po określonej cenie w określonym terminie. Możesz łatwo zapamiętać różnicę, myśląc, że opcja połączenia pozwala oddzwonić do kogoś z ręki, a opcja put pozwala ci umieścić towar (sprzedać) komuś. Oto 10 najlepszych koncepcji, które powinieneś zrozumieć przed dokonaniem pierwszego prawdziwego handlu: jestem całkowicie zdezorientowany przez opcje, aż po tajemną terminologię. Jakie są opcje i co oznaczają te terminy, takie jak "zadzwoń, złóż", "cena wykonania" i "data wygaśnięcia" Oto kilka definicji, które powinieneś przeczytać przed przystąpieniem do tego, dlaczego Fools kryją w sobie taką niechęć do opcji. Opcja Call - A Call to umowa opcyjna, która przyznaje kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do wykupienia opcyjnych akcji spółki po ustalonej cenie (cenie wykonania) na określony czas. Jeżeli zapasy nie osiągną ceny wykonania przed datą wygaśnięcia, opcja wygasa bez wartości. Kupujesz połączenie, jeśli uważasz, że cena akcji bazowego bezpieczeństwa wzrośnie lub sprzedasz połączenie, jeśli uważasz, że spadnie. Sprzedaż opcji jest również określana jako pisanie opcji. Sprzedawca opcji nazywa się pisarzem. Kontrakt - umowa opcyjna reprezentuje 100 akcji podstawowego kapitału. Data wygaśnięcia - Data wygaśnięcia to data wygaśnięcia opcji. Funkcjonalnie, daty wygaśnięcia są zawsze w trzeci piątek miesiąca. In-the-money - Opcja call to in-the-money, jeśli cena akcji w opcji bazowej to POWYŻEJ cena wykonania. Opcja sprzedaży jest oparta na pieniądzu, jeśli cena akcji w opcji bazowej jest niższa od ceny wykonania. (Zobacz przykład ceny wykonania poniżej). Wartość wewnętrzna - Wartość wewnętrzna to część premii opcyjnej w wartości pieniężnej. Opcja kupna ma wartość wewnętrzną, jeśli cena akcji bazowego papieru wartościowego jest POWYŻEJ ceny wykonania opcji. Opcja sprzedaży ma wartość wewnętrzną, jeśli cena akcji jest PONIŻEj od ceny wykonania. Sprawdź definicję ceny wykonania. Podany tam przykład opcji kupna IBM miałby wartość wewnętrzną zawsze, gdy cena akcji IBM przekracza 110 (cena wykonania opcji). Premium - Premia to całkowity koszt opcji. Jest to w zasadzie suma opcji wartości wewnętrznej i czasowej. Należy jednak pamiętać, że część premii opcyjnej jest funkcją tego, jak zmienna jest opcja. Na przykład, dziki handel opcjami w przypadku przejęcia spółki może zwiększyć premię opcyjną. Put - Opcja put to umowa, która daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży akcji leżących u podstaw umowy po wcześniej określonej cenie (cenie wykonania). Sprzedawca (lub wystawca) opcji sprzedaży jest zobowiązany do zakupu akcji po cenie wykonania. Opcje Put można wykonać w dowolnym momencie przed wygaśnięciem opcji. Kupujesz kupon, jeśli uważasz, że kurs akcji bazowego spadnie, lub sprzedasz go, jeśli myślisz, że wzrośnie. Uwaga, nie musisz posiadać akcji, aby kupić put. Możesz kupić put, poczekać, aż cena spadnie poniżej ceny wykonania, THEN kupić zapasy i natychmiast odsprzedać za wyższą cenę wykonania. Osoba, która sprzedała put, utknęła z kupowaniem akcji po wyższej cenie. Cena wykonania - każda opcja ma cenę wykonania, która jest ceną akcji bazowej, w której właściciel opcji kupna ma prawo do zakupu akcji, a właściciel opcji sprzedaży ma prawo do sprzedaży akcji. Spójrzmy na przykład. Załóżmy, że kupujesz jedną umowę opcji kupna dla IBM po cenie wykonania wynoszącej 110. Następnie Apple Computer kupi je, a cena akcji wzrośnie do 140. Twoja opcja kupna daje ci prawo do zakupu 100 udziałów IBM w 110. Alternatywnie, ponieważ wartość opcji wzrosła, możesz po prostu sprzedać opcję wyższej premii niż zapłaciłeś za to. Wartość czasu - wartość czasu jest częścią wartości opcji, która przekracza wewnętrzną wartość (w pieniądzu). Rozważmy opcję IBM wspomnianą powyżej. Co się stanie, jeśli cena akcji IBM spadnie do 105? W tym przypadku opcja kupna nie ma wartości wewnętrznej, ponieważ cena akcji jest PONIŻEJ po cenie wykonania równej 110. Niezależnie od wartości opcji, jest to wartość w czasie. Ilekroć cena akcji bazowego połączenia jest PONIŻEJ ceną wykonania, lub cena akcji leżących u podstaw kuponu to POWYŻEJ cena wykonania, opcja ma tylko wartość czasową. Im bliżej daty wygaśnięcia, tym niższa wartość czasu. Od czasu do czasu widziałem, jak Głupcy mówią lekceważąco o opcjach i wszystkim, co reprezentują. Czy opcje naprawdę są tak złe, że wielu ludzi je wymienia. Nie mogą być tak źli, jak głupcy, nie mogą ich nienawidzić, po prostu ich nie lubimy. To nic osobistego. Widzieliśmy, że zbyt wielu ludzi traci z nimi pieniądze. I zbyt wielu ludzi stara się je promować jako drogę do bogactwa. Jedyne bogactwa generowane są w sprzedaży książek wyjaśniających, jak grać w grę opcji. Zasadniczo, opcje oferują potencjał do dużych zysków procentowych i 100 strat na twoich pieniądzach (możesz stracić łączną składkę plus prowizję). Mogą być kusząco pociągające, ponieważ dają możliwość zdobycia dużego wyniku. Niestety rzeczywistość jest taka, że aż 80 sprzedawców opcji traci pieniądze. I, choć technicznie nie uważany za hazard, codzienny Głupiec nie ma szans. Oto dlaczego. Najbardziej zniechęcającym powodem, aby nie bawić się tymi bestiami, jest prosta statystyka --- traci 80 wszystkich graczy. Okres. Bez argumentów. Bez konkursów. W każdym tłumie jest zawsze jeden przedsiębiorczy młody głupiec, który zamierza stać się częścią specjalnego 20, który naprawdę zarabia. Jakie przeszkody muszą pokonać Pokonaj jackpota w kasynie, Wise człowiek musi wyciągnąć 7-7-7, dobrze Cóż, zarabianie pieniędzy w opcjach jest jak te trzy magiczne liczby. Aby ułatwić dyskusję, dobrze wywołaj każde 7 różnych nazw. Te trzy czynniki to czas, kierunek i wielkość (przypomina o fizyce w szkole średniej, nie). Czas --- Opcje są czasochłonnymi zasobami. Pomyśl o klepsydrze z piaskami czasu zsuwającymi się. Cóż, część ceny, którą płacisz przy zakupie opcji, jest na czas. A jak mija każdy dzień, tracisz coraz więcej czasu premium. Opcja traci wartość w miarę upływu czasu. Tak więc, jesteś w ciągłej grze o taktowaniu z tymi opcjami. Uderzenie pierwsze. Kierunek --- Aby zarabiać pieniądze z opcją, musisz również mieć rację co do kierunku akcji lub indeksu. To nie zawsze jest łatwe, a jeśli popełnisz błąd, najprawdopodobniej szybko stracisz większość swoich pieniędzy. Jeśli podnosisz i znikasz, pocałuj swoje pieniądze na pożegnanie. Uderz dwa. Wielkość - zakładając, że masz rację co do kierunku ORAZ pobiłeś zegar, TAKŻE musisz być w stanie przewidzieć minimalną ilość akcji, którą przesunie się akcja. Oto przykład: kupujesz 3-miesięczną opcję call dla Joes Fried Cormeal Nuggets (HUSH) o 20. HUSH obecnie sprzedaje się za 21 i po prostu wiesz, że szczeniak idzie w górę. Opcja kosztuje 450. Pamiętaj, że każda umowa opcyjna obejmuje 100 akcji. Wartość wewnętrzna wynosi 1 na akcję, a wartość czasu wynosi 3,50 na akcję. Jak się okazuje, masz rację co do ceny, wzrasta, a masz rację co do czasu - tydzień przed jej wygaśnięciem dochodzi do 24 14. Świetne połączenie. Ile zarabiasz, nie. Tracisz 25 plus prowizje. Po wygaśnięciu opcji nie ma już żadnej wartości czasu, więc możesz sprzedać opcję ze względu na jej wartość wewnętrzną, która wynosi 4 14 na akcję. Uderz trzy, jesteś na zewnątrz. pieniędzy Jedynym sposobem bycia członkiem klubu jest prawidłowe przewidywanie kierunku akcji, ram czasowych, w których będzie się on poruszał oraz minimalna wielkość ruchu. Jeśli nie masz kryształowej kuli lub bezpośredniego połączenia z psychiczną gorącą linią, prawdopodobnie nie pokonasz szansy. Również tutaj jest inny negatywny aspekt opcji. Czy kiedykolwiek patrzyłeś na rozkładanie bidask opcji Nie Powiedzmy, że oferta wynosi 6, a pytanie 6 38. Więc możesz kupić opcję na 6 38, ale może tylko odwrócić i sprzedać ją za 6. To natychmiastowa strata około. 375, a przy opcjach sprzedanych tylko w partiach 100, co najmniej utrata 37,50. A spread ten nie jest tak zły, jak opcje spreadów. Wiele spreadów odpowiada natychmiastowym 20 lub wyższym stratom. To wszystko od razu, ludzie. Jak tylko kupisz, straciłeś 20 lub więcej pieniędzy Całkiem żałosne, prawda Hmm, zaczynam widzieć światło. Ale nie są to dobre opcje na hedging, jeśli nie spekulacje Na przykład, co jest złego w kupowaniu niektórych zakładów, aby chronić swoje zyski, jeśli martwisz się o utrzymanie akcji lub masową korektę rynkową. Cóż, jest kilka powodów, dla których nie możesz zabezpieczyć swoich pozycji w tym droga. Najważniejszym z nich jest to, że robiąc to, obstawiasz przeciwko sobie. Jak to jest proste. Jeśli jesteś prawdziwym głupcem, trzymasz akcje, o których myślisz, ponieważ oczekujesz, że zyskają na wartości w czasie. Nie interesuje Cię krótkoterminowa fluktuacja ceny akcji, będąc pewnym, że twoje głupie badania odkryły niedoceniany klejnot. Pozwolisz sobie na ten sam zapas, aby uzyskać bardziej sprawiedliwą wartość i zyskać dzięki temu. Jeśli nie jesteś pewien, że akcje tak się nabiorą, i odzyskasz jakąkolwiek wartość, którą może stracić na skutek wstrząsów rynkowych, nie będziesz miał nic do tego. Nie kupuj produktu, aby chronić swoją inwestycję, po prostu sprzedaj to, aby to zrobić i odłóż pieniądze gdzie indziej. Po drugie, kupując kupon, aby chronić zyski, w zasadzie obstawiasz kierunek, w którym rynek podejmie się w ciągu skończonego życia opcji. To wcale nie jest głupie. Przewidywanie takich rzeczy lepiej pozostawić Mądrym, który mieszka na Ulicy. Nikt nie wie, w którą stronę zmierza rynek. Po co marnować swój czas i pieniądze, próbując to przewidzieć Jeśli się martwisz, lepiej poświęcić czas na ponowne przeanalizowanie powodów, dla których kupiłeś towar. Jeśli te powody są nadal ważne, zrelaksuj się. Jeśli nie, szybko go sprzedaj i znajdź zapasy, które spełnią Twoje głupie kryteria. Okay, wiem, że nie jest Głupi używać opcji. Ale czy mógłbyś mi przynajmniej wytłumaczyć, jak działają? Dość proszę, ponieważ tak ładnie prosiłeś. Na przykład, powiedzmy, że 1 maja, 80 lipca Połączenia o wartości 12 (czyli 0,50 na akcję) są dostępne na Tubulator ElectroMagnetics, Inc. (HEX: TUBE), którego zapasy są obecnie wyceniane na 75. Oznacza to, że będzie Cię to kosztować 50, aby kupić jedną opcję Call na TUBE (0,50 100 akcji). Zdecydujesz się kupić 10 połączeń o wartości 500. Myślisz, że akcja TUBE wzrośnie od teraz do 3 piątku lipca. Jeśli TUBE trafi do strajku przed datą wygaśnięcia, możesz skorzystać z opcji i kupić 1000 akcji od sprzedawcy opcji po 80 akcji. Oczywiście można je kupić na rynku w wieku 80 lat, więc nie ma żadnej przewagi, że kupił Połączenia. Cena TUBE będzie musiała przekroczyć cenę wykonania, aby ta transakcja była warta zachodu. Następnie jest sprawa tego 500, które zapłaciłeś za połączenia. Cena TUBE będzie musiała sięgnąć 80 12, abyś mógł po prostu zrównoważyć - faktycznie odrobinę więcej, aby pokryć koszty prowizji, którą musiałeś zapłacić, aby uzyskać Połączenia. Och, zapomnieliśmy wspomnieć o prowizjach przed Jak nieostrożni z nas -) Tak, TUBE radzi sobie ostatnio dobrze i zakładamy, że będzie się rozwijać. W końcu ich nowy, odbijający wnętrze, oscylujący magnetron jest gotowy do wysyłki. Ale na ile jesteście pewni, że inwestorzy będą pod wrażeniem na tyle, by podnieść ceny o 6-7 przed 21 lipca. Och, mówicie, że to Cant-Miss-Pick w biuletynie Kabutt Kalls. No cóż, po co zawracać sobie głowę głupią opinią - nie można tego przegapić -) Ale załóżmy, że idzie ona w górę, aż do 82, na przykład, przed datą wygaśnięcia. Wtedy na pewno zarobisz. Możesz kupić te 1000 akcji na 80 i natychmiast odwrócić i sprzedać je za 82, czyli 2000. Minus 500, które zapłaciłeś za połączenia, minus pierwotna prowizja od połączeń, minus prowizja od zakupu, minus prowizja na wyprzedaży. Gdzieś pomiędzy 1400 a 1450 rokiem. Gdybyś kupił 1000 TUBE w wieku 75 lat, byłby dzisiaj wart 822,000 i miałbyś 6 000 zysku (minus tylko dwie prowizje handlowe, gdybyś je teraz sprzedał). Dlaczego więc ktokolwiek byłby zainteresowany zakupem dźwigni połączeń? W tym przykładzie zakup połączeń kosztowałby tylko 500, aby zarobić 1400 (prawie trzykrotnie). Kupno zasobu kosztowałoby 75 000, aby uzyskać 6000, a jedynie 8 zwrotów. Więc, co wolałbyś, 1400 z transakcji lub 1000 akcji TUBE, które poruszają się dość dobrze z opóźnieniem Niektóre osoby wybierałyby opcje, które my, Fools, wolelibyśmy mieć. Należy pamiętać, że powyższa sytuacja jest jednym z 20 udanych zakupów opcji połączenia. 80 czasu, w którym ta opcja wygasłaby bezwartościowo. Ale nie jest to całkiem bezpieczne, jeśli jesteś po drugiej stronie Sprzedawanie opcji zamiast kupowania Cóż, przypuśćmy, że sprzedałeś to połączenie powyżej Jeśli napiszesz (sprzedasz) telefony z 80 lipca o wartości 0,50 na 1000 akcji TUBE, to zakładasz, że cena nie pójdę do (lub wyżej) 80 przed 3 piątkiem lipca. Dostaniesz 500 za swoją sprzedaż, ale jeśli cena sięga 82, a kupujący skorzysta z opcji, będziesz musiał dostarczyć mu 1000 udziałów. Jeśli sprzedałeś POKRYWANE POŁĄCZENIA, oznacza to, że posiadałeś 1000 akcji TUBE i teraz będziesz musiał je sprzedać kupującemu za 80 000. Zrobiłeś 500 z opcji, ale straciłeś uznanie od 80 do 82 za stratę netto 1500 w tej konkretnej transakcji. Jeśli sprzedałeś NAKED CALLS, oznacza to, że kupiłeś 1000 akcji TUBE (to jest 82 000 z kieszeni przez kilka dni) i sprzedajesz je kupującemu za 80 000. Poduszki premium są w pewnym sensie, ale twoja strata netto wynosi nadal 1500. (Nie wspominając już o kosztach zobojętniania kwasu, gdy zbliża się 21 lipca.) Ponieważ 80 opcji wygasa, nic nie warte, niektórzy ludzie piszą opcje jako źródło dochodu. To nie inwestuje, ale spekuluje na temat zmian cen akcji. To może, ale nie musi być głupie, ale z pewnością nie jest głupie. - Co tu się dzieje? Czy Wall Street jest zamieszkałe przez bandę przesądnych ludzi? Co to jest potrójne czarowanie i dlaczego każdy powinien dbać o potrójne witchowanie odnosi się do machinacji rynkowych spowodowanych jednoczesnym wygaśnięciem kontraktów futures na indeksy giełdowe, opcji na indeksy giełdowe i akcji opcje. Dzieje się to cztery razy w roku, w trzeci piątek marca, czerwca, września i grudnia. Mówiąc dokładniej, wyrażenie to Potrójna godzina czarownic i odnosi się do ostatniej godziny handlu w te piątki. Wygaśnięcie tych pojazdów może spowodować dużą zmienność cen akcji, ponieważ handlowcy bawią się szaleńczo z wygasającymi pojazdami i bazowymi papierami wartościowymi. Dziwne siostry, ręka w rękę, plakaty z morza i ziemi, Tak więc chodzą, o: Trzykroć do twego, i trzykroć do mojego, I trzykroć znowu, by wymyślić dziewięć. Pokój Uroki się skończyły. Głupcy nie przejmują się potrójną czarownicą, chyba że jest to odmiana Szekspira. To dlatego, że żaden prawdziwy Głupiec nie skupiłby się tak blisko na inwestycji, by być zainteresowanym wynikami cenowymi w ciągu jednego dnia. Zapomnij o potrójnej czarownice i wybierz się na długi weekend. Teraz już wiesz, dlaczego nie mamy wielu informacji na temat opcji na naszej stronie. Jeśli jednak nasze głupie wyjaśnienie nie zaspokoi Twojego pragnienia wiedzy, możesz znaleźć wiele przydatnych informacji na temat opcji na stronie Chicago Board Options Exchange: cboeLearnCenter. Proszę . zwracaj uwagę, gdy wyjaśniają ryzyko.
No comments:
Post a Comment